量化投资发展到现在,虽然历史不长。但发展出来的策略和方法多如牛毛,每个机构甚至每个人都有自己独特的策略方法。
各家都有各家的“独门绝技”比如,着名的文艺复兴科技公司:该公司采用多种量化策略,包括统计套利、市场中性、趋势跟踪和高频交易等。
其着名策略包括“海龟交易策略”和“凤凰交易策略”。
比如,写出了《原则》的瑞达利欧管理的桥水基金,该公司的投资策略包括全球宏观策略、市场中性、趋势跟踪和高频交易等。它也使用复杂的算法交易和资产配置技术。
如果把量化投资比喻成修仙,那也是各门各派,大小帮派林立。除了名门正派弟子,还有各种散修。
下面我带大家一起来看看量化的修真世界。
一、武修:基本面量化
武修讲究的是以炼体为主,强调身体的力量和韧性。那么对应到量化投资上就是“打铁还需自身硬”。
相信只有好公司才能带来高收益。
首先白马股,是指长期绩优、回报率高并具有较高投资价值的股票。
因其有关的信息已经公开,业绩较为明朗,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往为投资者所看好。
再来是白马股选股条件:
1、归母扣非 ROE 连续 7年大于等于 15%;
2、上市时间要满5年
3、PB 大于 0 小于 8;
4、PE-TTM 分为点(10 年)不超过 50%
接下来进行白马股筛选的第二步:剔除周期股。
根据行业这一列,将房地产、汽车、能源等周期行业剔除后。这样我们就得到了一个投资组合。
二、密修:技术面量化
密修指的是修道者中的相师,擅长卜算、占星等神秘技艺。
他们的底层逻辑是相信“历史会重演”,比如历史上紫微星降世,有一个皇帝出生了。那么他们就认为紫微星降世代表皇帝出生。
回到量化投资中,技术面量化又叫趋势量化,主要是做价格走势分解,依据某种规则把价格走势分解成上涨与下跌交替出现的波段结构,便于找准当前所在的趋势。
我们可以将技术分析分为狭义和广义两个范畴。
狭义技术分析主要是指通过看图表,并借助各类技术指标如均线、MACD、KDJ和布林线等对当下走势做出判断,锁定买卖点,进行交易。
广义技术分析则是运用复杂数学统计工具和模型来对市场数据进行再加工,从中发现价格运行的规律,对投资提供更科学更精确的指导。
这类工具从简单的回归分析到复杂的神经网络,还有各种各样的统计模型。
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